Au Plata: Et le vainqueur est ...

Voici la liste des sociétés ayant été introduites à la bourse de Paris en 2007 et le pourcentage de gain ou de perte du cours de celles-ci entre la date d'introduction et aujourd'hui (18 octobre 2007). Un champion se dégage sans conteste: Au Plata.

73,53% - au plata
33,00% -theolia
32,00% - fidei mur
28,23% - genoway
25,21%- notre famille com
12,71% - adenclassified media
11,34% - vergnet
8,82% - dreamnex
7,88% - fonciere6&7
6,73% - demos
-1,60% - acheter louer
-1,79% - metabolic explorer
-3,36% - argan
-3,77% - eurogerm
-6,67% - yin partner
-6,89% - reims aviation
-7,64% - dl software
-8,30% - fountaine pajot
-13,32% - vivalis
-14,01% - europacorp
-14,24% - outremer telecom
-15,10% - homair vacance
-16,67% - groupimo
-17,26% - paris re
-17,92% - brossard
-18,19% - rexel
-20,00% - ol group
-39,49% - logic instrument

Pétrole et mines d'or

Le pétrole est cher, très cher et pourrait encore devenir plus cher! A CT, le cours du pétrole est en hausse rapide depuis la mi-janvier 2007 au sein d'un petit canal montant rapidement. Un objectif à 90$ à TCT est probable. Les 100$ ne sont pas beaucoup plus loin car il existe encore de la marge de manoeuvre vers la haut au sein du grand canal "séculaire".

Cette hausse du pétrole fait mal au portefeuille des citoyens, à la consommation, à la production des biens, à la balance commerciale, au transport, ... bref à l'économie en général et aussi cette hausse est la source de tension géo-politique. Tous ceci n'est pas bon pour le cours de actions, en particulier pour le cours des actions minières malgré la hausse du cours de l'or.

Le prix élevé du pétrole handicape de façon différente les mines en fonction de divers critères. Parmi ceux-ci retenons:

• le type de fabrication de l'énergie. La mine utilise-t-elle des groupes électrogènes?
• le charroi de la mine. La mine (à ciel ouvert) utilise-t-elle des camions géants?
• l'éloignement de la mine. L'acheminement des matériaux et de la main d'oeuvre sont-ils aisés?
• la technique d'exploitation minière; faut-il concasser la roche pour extraire l'or?
• l'exploitation de filons est généralement préférable à la manipulation de grande masse de roches

En fonction de ces critères, il est nécessaire de faire une sélection des mines à avoir en portefeuille, car la situation du prix de l'énergie risque d'empirer de plus en plus et d'augmenter les coûts de production. Dès lors, certaines mines peu rentable pourraient à l'avenir faire des pertes et les cours des actions sont toujours fonctions des bénéfices!

UXG: US Gold, une pépite?

US Gold est une des sociétés d'exploration minière au Nevada, dans la très riche zone de Cortez Trend. Cortez Trend est la nouvelle méga-riche zone aurifère parallèle à la fameuse zone de Carlin Trend. Cette nouvelle zone d'exploitation sera l' élément clé de l'exploitation future de l'or au Nevada (4 ème producteur mondial).

Us Gold et son très charismatique directeur/actionnaire principal McEwen (ancien patron de Goldcorp) seront des acteurs incontournables de ce "brilliant" futur.
Et pourtant le cours de l'action UXG baisse.
L'explication de cette baisse est fort simple, la société n'a pas trouver des masses d'or lors des derniers forages et la déaffection du marché est venue.

Cette baisse doit être considérée comme une belle oportunité d'achat, car malgré les piètres résultats, l'importance de la richesse de la zone et la grande compétence de son directeur font que des résultats meilleurs seront au rendez-vous.

Certe, comme tout pari, il y a une part de risque, mais aussi une possibilité de gains records. Le seul problème étant que chercher un filon prend du temps et ces gains se feront peut-être attendre.

Maudit HUI, veux-tu bien descendre!

Maudit HUI, veux tu bien descendre! (célèbre expression de la Belle Province).

Depuis le début du mois, le goldbugs index n'en fait qu'a sa tête. Dans l'article précédent à ce sujet (cf article du 1er octobre 2007) était évoqué la possibilité d'un retournement de tendance au cours de la première semaine d'octobre. Il n'en est rien; à la fin de seconde semaine de ce mois, l'hui se porte comme un charme. Pourtant, l'oscillateur survente/surachat, vous montre que la situation est mûre pour un départ vers le sud.
Comme vous l'avez constater la semaine dernière (semaine boursère du 8 au 12 octobre), l'analyse technique propose et le marché dispose.

Néanmoins, si le cours n'évolue plus dans un canal "B" étroit, il reste contenu au sein d'un canal "B" élargit. Le cours de l'HUI étant maintenant au sommet de ce canal, il ne peut se passer que deux choses:

• soit le plafond est enfoncé (la ligne violette) et la hausse repart de plus belle vers un sommet au sein du canal "A". L'objectif final étant d'atteindre la droite supérieure du canal "A" (Ligne bleu).


• soit, plus logiquement, le cours rebondi sur ce plafond et repart en sens inverse, vers le bas. Dans ce cas, le retrassement de Fibonacci sugèrait un retour vers 370/380.

La force ou la faiblesse de l'HUI est surtout fonction de deux éléments: le cours de l'or et la tendance générale des actions à Wall Street. Pour le moment, les deux se portent à merveille pour le plus grand bien des goldbugs... pourvu que cela dure!

GOLD: l'or et les "shorts" des commerciaux

Il est généralement admis que le volume de "shorts" des commerciaux ou des "pros" est un bon indicateur des retournements de tendance du cours de l'or. Pour faire simple, quand le volume de shorts des commerciaux est grand, le cours de l'or est à son sommet et le retournement à la baisse se matérialise peu après.
C'est une méthode relativement bonne pour vous avertir; la preuve en est que sur ces trois dernières années, les plus gros volumes (1 à 4) ont débouché sur des corrections à la baisse.

Vous constatez que le volume actuel des shorts (5) est plus grand que jamais. Cela veut-il dire que la correction à la baisse sera plus forte que jamais? C'est bien difficile à dire car si la relation entre les deux est exacte en ce qui concerne le retournement , elle n'est pas exacte en ce qui concerne l'ampleur du retournement.


Si vous regardez de plus prêt la situation actuelle (5) ressemble à celle d'octobre 2005 (1).

A l'automne 2005, vous avez une montagne de shorts qui accouche d'une mini-correction. Vraisemblablement parce que les acteurs du côté "long", à savoir les "large traders" n'ont pas été bluffé par les "commerciaux". En clair, le fait que "Hélicoptère Bernanke" était à cette période nommé nouveau président de la FED avait ravivé les craintes inflationnistes et emballé la demande d'or.

Actuellement, la crise du crédit, la présence de l'inflation et la géo-politique font que la correction qui viendra, sera elle aussi faible. Les commerciaux ne parviendrons pas à convaincre durablement l'autre camps que l'or n'a pas/plus d'avenir. Comme à l'automne 2005, l'ancien sommet servirait de niveau plancher. Dans ce cas, 715$, serait un point bas très acceptable avant une longue et puissante montée du cours de l'or durant l'automne et l'hiver.

Gold: bull in action or bull trap ?

Hier, le cours de l'or a connu une hausse furieuse de 9$ en quelques heures et le seuil de 755$ a été revisité (la première viste date du 1er octobre) . Puis le chute est venue.

Le troisième essai pour se maintenir au dessus de 750$ sera peut-être pour cet après-midi.

Si le cours de l'or doit poursuivre sa hausse la semaine prochaine une clôture au dessus de 750$ et idéalement à 755$ est nécessaire ce soir (12 octobre 2007).

Dans le cas contraire, il faudra reconnaitre un "bull trap" et le cours de l'or chutera la semaine prochaine. Cette chute ne remet pas en doute la hausse à MT et LT de l'or; elle ne serait qu'une correction nécessaire avant de poursuivre l'ascension.

Bull ride ou bull trap (course du taureau ou piège à taureau)?

Le marché vous donnera son verdict dès la clôture de ce soir à Wall Street.

Une chose est certaine, la vigueur de l'or, même si elle est contrecarrée cet après-midi, montre la faiblesse du dollar, la perte de confiance des investisseurs dans les actions et la défiance vis-à-vis des dépôts sur des comptes bancaires suite aux diverses chocs subit par la crise des "subprimes". Ces trois faits sont le signe de la perte de confiance dans la croissance américaine. La perte de confiance est généralement un sentiment qui perdure longtemps!

PS: les actions minières et en particulier le "GoldBugs" Index ou HUI sont dans une situation identique.

MMG: Metalline Mining, nervosité habituelle !

Metalline Mining a connu aujourd'hui une journée "sportive"; c'est-à-dire une grande fluctuation de cours. Cette fluctuation de cours est importante, mais relève du caractère explosif de MMG. Le cours de cette société est au sein d'un grand canal (lignes verte et rouge) où le cours connait une fluctuation de plus de 100% en quatre mois.

Aujourdhui, le cours a atteint pour débuter le haut de son canal CT montant et par après, en fin de journée, le cours a suivi le repli de Wall Street; il a retesté la droite de trend descendant (ligne verte) qui avait été enfoncée à la hausse deux jours avant.

Avec MMG, tout va vite et fort ... du grand sport. C'est dans la logique des choses ... Metalline Mining est un vrai pur sang pour day-tradeur.

USD: Dollar en hausse pour le G7

Début octobre la chute du dollar avait été brutale. La grogne de certains européens (principalement les pays latins), était à son comble. Pourtant, rien de neuf sous le soleil de la finance; comme à son habitude le dollar suit sa tendance imperturbablement, il descend au sein d'un canal "A" bien défini en faisant un joli serpentin.

Pour le dollar, l'heure est à la hausse à CT. Le G7 financier doit avoir lieu le 17 octobre; jusqu'à ce jour, la hausse de la devise américaine est assurée afin de calmer les partenaires des Etats-Unis. Le niveau de 80 devrait être revisité par l'USDindex.

Après cette date, deux possibilités:

• soit le dollar montrera rapidement sa faible constitution et restera au sein du canal "B"
• soit il fera preuve de plus de vigueur à CT, tout en restant dans son canal "A"

Cette alternative sera de toute façon, plus une question politique, qu'un fait économique. Financièrement, le dollar est faible, mais les USA ont toujours la possibilité de montrer leurs muscles sur divers plans. Le premier sera peut-être la reprise de la tension militaire avec l'Iran dès la fin du ramadan (12 octobre).

Si cette tension militaire reprennait, le dollar, comme toujours serait un refuge et la hausse de la devise américaine serait au rendez-vous.

Warrant or: l'assurance (2)

Dans l'article précédent (cf article 15 du septembre 2007) , vous avez vu qu'il existe deux types de warrant (le call, le put) et deux façons d'utiliser un warrant (en tant que levier, en tant qu' assurance). Vous avez donc quatre possibilités.

L'utilisation en tant que levier était le sujet du premier article sur le sujet des warrants; commentons maintenant le warrant en tant qu'assurance en faisant appel à un exemple.

3. Le put en tant qu'assurance:
Vous êtes convaincu de la hausse de l'or à MT/LT; malgré cela vous craigner une baisse du marché. Vous désirez couvrir votre portefeuille d'actions "or" sans devoir suivre le marché au jour le jour (comme c'est le cas lors d'un départ en vacances). Dans ce cas, il vous faut une assurance pour se prémunir du risque de baisse de vos actions "or". Cette assurance ce fait grâce à l'achat d'un PUT.


Illustons ces propos par un exemple:
Vous craigner une baisse de l'or; vous faite l'achat d'un PUT. Vous achetez le put 2233S : le 9 octobre 2007 vous faite l'achat du put à 0,05€ lorsque l'or est à 728$ l'échéance est en décembre 2007. Afin de couvrir votre portefeuille de 50.000 euros, vous achetez pour 1.000 euros de warrants (le levier du warrant = 50); soit la quantité de 20.000 warrants.
En décembre, deux situations sont envisageables:

• Votre crainte était justifiée, le cours de l'or a abondonné -20%, il côte à 582$. Vos actions ne valent plus que 40.000 euros, mais les warrants put ont compensé cette perte. Les 20.0000 warrants achetés comme assurance vous donnent le droit de vendre 1.000 fois de l'or à 650$ ou encore votre gain est de 1.000 x (650-582)= 68.000$. A total votre gain est de 58.000$ (68.000 -10.000).
• Votre crainte n'était pas fondée, le cours de l'or a augmenté de 20% (873$). Votre warrant put, vous donne le droit de vendre votre or à 650$; vous n'allez pas le faire! La somme investie dans l'achat du warrant est perdue, mais est largement compensée par la hausse de vos actions "or" . Vos actions valent maintenant 60.000 euros et votre gain est de 9.000 euros ( 10.000 € de bénéfice sur actions - 1.000€ de perte sur warrant)
  

Tous les cas de figure sont possibles: Par exemple, si le cours de l'or chute de 12% à 641$ (728 x 85%), vous aurez un gain de 3.000$ ((9x1.000)-(50.000 x 12%)). ...

(Dans un souci de simplification, le problème du change n'est pas pris en compte et le cours des actions "or" évolue en parallèle au cours de l'or)

4. Le call en tant qu' assurance:
idem, au cas 3. mais en sens inverse: vous êtes convaincu que le cours de l'or baissera sur le LT et désirer vous prémunir d'une hausse temporaire.

Ce cas existe en théorie, mais n'a pas d'usage pour les "Gold Bugs" car l'or est dans un trend "séculaire" (une tendance à LT sur plusieurs années) haussier. Il n'est donc pas nécessaire de rechercher une couverture pour hausse temporaire allant à l'encontre d' une tendance lourde qui n'existe pas, à savoir la baisse de l'or à LT.

ATTENTION:

1. Les warrants ont une limite de temps, passé cette limite, la valeur du warrant est nulle.
2. L'effet de levier fonctionne dans les deux sens, si les gains sont rapides, les pertes le sont tout autant.
3. Le warrant est un produit risqué, investissez uniquement une somme que vous êtes disposé à perdre totalement en cas de retournement de tendance. Commencez par vous familiariser avec une mise minimale (généralement pour l'or, c'est une quantité de minimum de 1.000).
4. Si vous n'avez pas une conviction forte de hausse ou de baisse, ne faite pas d'achat de warrants.
5. N'oubliez pas que c'est toujours le marché qui a raison et peut parfois conserver une tendance pour un très long laps de temps; si votre conviction se réalise après la date limite du warrant vous avez tout perdu.

Lien vers le site Boursorama pour la liste des warrants or.

GOLD: let's Twist again ...

Chubby Checker - Let's Twist Again

Le cours de l'or a dépassé son ancien sommet de 2006 à 730$ et est monté jusqu'à 754$, pour redescendre sur son support (ligne brune à 730$) et repartir à la hausse. Le cours à fait une belle petite "torsade"; c'est le TWIST. Mouvement classique, le cours dépasse et retest le support.

Ceci était un "petit twist" ... maintenant l'or doit faire le "grand twist" ... Yé, let's twist again ...

Le "grand twist" consiste pour le cours de l'or à aller retester la droite verte et en même temps le support "séculaire" (la droite rouge). Les oscilateurs montrent que l'heure est venue, mais surtout l'analyse des COT indique que les commerciaux ont une large part de shorts. Ce qui signifie que les "pro" anticipent une chute du cours de l'or.

Et en haut (754$) et maintenant en bas (685$), encore ... avant la grande hausse de fin d'année.

Parole française de la chanson " Let's twist again":

"Ouais, on tourne, on tourne, et en haut et en bas, encore
Oh bébé dis-moi que tu m'aimes beaucoup et ensuite

Dansons le twist, comme nous l'avons fait l'été dernier
Allez dansons le twist, comme l'année dernière"

Ye, baby (gold), do the twist, ... again! - Hé, bébé (or) fait la torsade, ... encore!

GOLD et USD: fin de semaine hésitante

La fin de la semaine a été hésitante pour l'or et le dollar. Cette semaine une nouvelle tendance est apparue pour l'or et le dollar. Les canaux suivis par les deux cours depuis la mi-août ne sont plus d'actualité; les tendances sont inversées. Mais vendredi, un semblant de retour à la situation antérieure a montrer cette hésitation du marché.

Si vous regardez attentivement les deux graphiques, vous verrez que le retour à la situation antérieure n'est plus guère possible.
Le dollar est haussier, du moins à cours terme; l'USDindex devrait avec un peu d'entrain revenir à 80.
Inversément, la hausse du dollar devrait mécaniquement entrainer la baisse de l'anti-dollar, l'or.
Pourtant cette baisse est moins certaine; l'or sera vraisemblablement dans une position de repli moindre car la volatilité des marchés actions (le VIX) est en train de remonter.

Graphiquement un repli de l'or devrait théoriquement faire revenir le cours vers 680/690$, mais compte tenu de la nervosité des marchés, la chute devrait être amortie.
Deux supports existent: 715$ et 700$.
Pour le moment, un retour à 715$ est hautement probable, plus bas semble logique et sous 700$ ... achetez car l'or sera en solde!

HMY: Harmony et ses malheurs

La société minière Harmony est face à une suite de malheurs qui ne sont pas forcement le fruit du hazard. Les installations d'Harmony sont anciennes et la faible rentabilité des mines de la société empèchent une mise à niveau de la sécurité des parties vétustes. Après l'incendie dans la mine de St Helène, cette semaine 3.200 mineurs étaient bloqués au fonds de la mine d'Elandskraal. L'heureux dénoument du sauvetage des mineurs ne signifie pas la fin des malheurs d'Harmony.

Outre un arrêt, nécessaire à la réparation des deux mines, il faudra se plier à des inspections sévères des fonctionnaires du gouvernement Sud-Africain.
Ce n'est que normal, la sécurité doit être revue dans l'ensembles des mines d'Afrique du Sud et en particulier dans celles d'Harmony. Mais ces inspections déboucherons inévitablement sur des obligations de mise à niveau de la sécurité.
Harmony fera face à CT/MT à des retards de production et des coûts de sécurisation des installations.

Dans ce conditions, le cours devrait continuer à reculer. Graphiquement, le support à TLT devrait encore faire son effet. Un retour à 8,75$ ou 6,25€ est dans l'ordre des choses.

HSI: ALERTE au KRACH à HONG KONG

La situation à Hong Kong est EXTREMEMENT dangereuse; l'alerte au krach est à son niveau maximum. En effet, depuis un mois, le cours de l'indice Hang Seng est en proie à une ascencion parabolique. La hausse est dans la phase finale; un sommet en forme "d'ile" est formé et la tendance s'est retournée fortement la nuit passée.
Cette nuit sera primordiale, si demain matin l'indice Hang Seng a continué sa chute, la correction risque d'être terrible.

La contagion vers l'indice de Shanghai pouvant se faire dès lundi, après la période de fête en Chine. De là, un puissant effet domino risque de s'enclencher vers Wall Street, puis les autres places mondiales.

Bien sûr, nous ne sommes pas des prophètes (de malheurs) et il est impossible de présumer de ce qui risque d'advenir en Chine, mais la situation graphique et donc théorique est horrible.

Un homme averti, en vaut deux!

KGC: Kinross, vendre et rachat sur repli

Le cours de l'action Kinross évolue dans le canal "A". Actuellement, le cours est près de la droite supérieure du canal (ligne verte). Logiquement, compte tenu de la situation des deux oscilateurs, KGC est mûre pour la vente, le cours devant continuer son chemin vers le sud.

Le point bas et le moment du rachat de KGC se situe entre les lignes 1 et 2. Certe, cela fait une énorme différence, en fait le cours ira vers la droite"1" ou "2" en fonction du comportement de l'or.

Si le cours de l'or repart rapidement à la hausse, KGC ne fera qu'un petit "pullback" vers 14,30$. A l'inverse si le cours l'or chute sévèrement (sous 700$), le cours de KGC ira en bas de son canal haussier "A" à 11,50$. Enfin, si la chute de l'or est forte (675$), KGC ira à 10$.

Vous avez donc trois niveaux d'achat possible 10$, 11,50$ et 14,30$ en fonction du cours de l'or.

A cette heure, la probabilité la plus forte est un bref retour du cours de l'or à 715$. Mais, en bourse tout évolue ... et le cours de l'or dépendra du comportement du dollar qui est lui-même dépendant de la décision, demain jeudi, de la BCE en matière de taux.

DOW: Wall Street, don't worry, be happy !

Don't worry, be happy (Bobby Mcferrin)

Depuis le 15 août la bourse américaine a connu six semaines de hausse. Ce lundi, le Dow Jones vient d'établir un nouveau records à 14.087 points. La douce euphorie semble être de mise; "don't worry, be happy" depuis que la FED veille.

Pourtant, ... ce n'est qu'illusion, prenez n'importe quel indice américain et convertisez le en euro et vous verrez les choses d'une toute autre façon. Regardez par exemple le DOW/euro; le sommet était en juin.

Mais comme l'euro lui aussi est victime de l'excès de liquidité, regardez maintenant le Dow Jones en or.

Vous constatez que l'indice Dow Jones est en chute continue depuis juin.

L'explication tient en une phrase. La chute rapide du dollar et l'inflation (la création excessive de monnaie) font que la hausse sera continue. Ne soyez pas dupe; le Dow Jones ira à des sommets incroyables (20.000, 30.000, ...) et le dollar à la cave.

La FED est là pour tous peindre en rose. Comme dans la république de Weimar, d'ici quelques années, il faudra une brouette pour transporter ses dollars et allez chez McDonalds pour se payer un "Happy Meal". "Don't worry, be happy".

Le blog à un an: Merci à vous tous

Le blog "Argent Or Europe" fête son premier anniversaire.

Grâce à vous et votre présence de plus en plus nombreuse, ce blog prend lentement mais surement sa place parmi les sites d'informations sur les métaux précieux.

Le mois passé les blogs ont reçus la visite d'une moyenne de 200 visiteurs uniques par jour dont 70% de francophones et 50% de français.

Dans la mesure de nos moyens, nous essayons d'apporter une vision européenne et/ou francophone dans un ensemble de sites "métaux précieux" encore trop dominé par les sites américains.

Beaucoup de nouvelles idées sont à l'état de projet, mais le manque de moyens et de temps freine la mise en place de celles-ci. Malgré les contretemps, soyez certain que les blogs sont et seront toujours en construction et en amélioration constante en fonction de vos besoins d'information.

Merci à vous tous de venir lire ces blogs; vous nous donnez la force de persévérer.

HUI: faut-il vendre les aurifères?

En premier, il faut rappeller que l'or et les actions minières sont dans une tendance LT à la hausse. Vendre ses actions est nager à contre-courant. C'est une situation dangeureuse qui ne peut être entrevue que sur le CT. Nous ne sommes plus ici dans un comportement d'investisseur LT, mais en train de faire du trading.

Le caractère explosif de l'or et des minières font qu'une manoeuvre de vente, afin de racheter par après à meilleur compte, ne peut se faire en sécurité qu'a trois conditions:

• 1/3 au maximum de votre portefeuille "or" peut faire l'objet d'une vente
• en aucune façon vous ne devez faire appel à du crédit, car les appels de marges non couverts peuvent vous obliger à faire des mouvements non désirés.
• le suivi du marché doit être permanent; ceci ne s'adresse pas à ceux qui suivent la bourse occasionnellement

Pour paraphraser la Bible: "Pour ce qui est du jour et de l'heure (où l'or fera son démarrage vers LE sommet), personne ne le sait"

En second, après ces incitations à la plus grande prudence, il est bon de vous demander si une vente partielle d'actions aurifères n'est pas d'actualité.

Le MCAD et le RSI montrent qu'ils sont en zone haute; un retournement de tendance est peut-être commencé. Pour en avoir la confirmation, le Wm%R devrait aller sous 50 et la droite de trend (ligne rouge) devrait être cassée. C'est ce qui risque fort de survenir cette semaine, l'hui en euro continurait de rester au sein de son canal MT (lignes brunes); dans le pire des cas un retour à 2,2 (-20%) se ferait.